綜合報導 / 台北市
台灣ETF市場規模持續成長，根據證交所、櫃買中心數據統計至2025/2/7，目前在台掛牌之股債ETF總規模分別為3.5兆台幣與3.1兆台幣。此外，同期債券ETF受益人數已超過200萬人，再創歷史新高，也反映出投資人的配置需求。(資料來源: 證交所、櫃買中心2025/2/7)
(00959B)大華投等美債15Y+(本基金之配息來源可能為收益平準金)經理人郭勁甫指出，聯準會從去年9/18宣布降息以來，持續觀察經濟數據與市場狀況來調整降息幅度，因此降息步伐相對緩慢。從歷史經驗來看，在這樣的降息環境中，需要更長的時間方能實現債券額外的資本利得。然而，持有長天期、高票息的投等債投資人，除了可享相對穩定的息收外，就總報酬與波動度來看，也相對具有吸引力。
郭勁甫說明，由於降息步調偏慢，也會讓債券發生資本利得的時間延後。建議債券投資人應回歸債券提供固定收益的本質，在妥善控管風險的前提下，選擇票面利率較高的投資級債券獲取債息報酬。00959B 主要投資於美國，三大信評機構平均信用評等BBB的投資等級長天期債券，並首創票面利率篩選機制，精選票面利率前10%的債券，目前追蹤指數平均票面利率6.6%，相當具有吸引力。他說明，這樣的票面利率篩選機制除確保投資組合具備較高的收益潛力外，還能同時維持投資等級債的分散度。
郭勁甫表示，近日美國 10 年期國債殖利率回升至 4.56% ，而長天期投資級公司債的指數殖利率目前為5.72%，且利差仍維持歷史均值之上，顯示目前仍具投資吸引力。他說明，在聯準會降息步調放緩與市場不確定性並存的環境下，長天期投資等級債的投資價值仍在，從息收與期待未來資本利得的機會而言，適合投資人作為核心資產配置。
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