買債券是送分題?配置先搞懂!基金這樣買長期勝大盤2倍

買債券是送分題?配置先搞懂!基金這樣買長期勝大盤2倍 | 華視新聞

黃育仁 綜合報導  / 台北市

許多投資人押寶今年債券的降息行情,沒想到美國CPI頑強,聯準會也不敢貿然降息,頻頻放鷹,導致10年期公債殖利率又上升,這也讓投資人不解,手上債券賠了3%-4%,何時才有機會賺到錢,理財專家阮慕驊表示,美國聯準會在去年底和今年第一季,都沒料到全球宏觀局勢丕變,因此買債的觀念應是「時間的投資報酬」,相對於股票,債券應該是固定收益、現金流概念的商品。

阮慕驊認為,美國10年期公債殖利率要回到5%機率不高,現在反而是「慢慢加碼」,分批進場的好時機,債券不是一筆投入,而是每個月慢慢加碼,慢慢增加債券部位持股,殖利率升高,持續加碼就會降低成本。

阮慕驊指出,投資績效來自投資組合,而非買入時機,根據統計,真正影響投資績效的並非進場時機,進場時機僅佔2%,標的挑選也只佔7%,最重要的還是資產配置佔91%,這就是很有名的就是斯文森組合,耶魯模型70%股票、30%債券。投資組合重要性,在於利用配置讓自己的資產風險分散,股市大跌債券漲,以此來平衡損益。

今年許多高股息ETF募集總額之驚人,可見台灣投資人對於高股息商品的熱愛。看績效數字,高股息台股基金的績效是贏過高股息ETF,對此資深分析師陳威良表示,主動式基金的好處就在於,基金經理人掌握主動式選股的優勢,對於漲多的個股,可以賣掉再去找更好的低基期股票;至於被動型ETF是單純追蹤指數,好處就是持股內容「公開透明」。

陳威良指出,今年主動式高息基金有許多都有二位數的漲幅,與大盤差不多或是更勝出,但是上市櫃股票有77%輸給大盤。而挑選高息基金的心法主要還是要注意三個要點,包括整體台股的研究團隊和經理人、績效穩定性和回檔時抗跌能力,還有配息來源和配息機制。

陳威良認為,最好分辨的方式就是看基金淨值,以及基金成立多久,如果淨值破百,且成立好幾年了,就代表經過多空循環、大風大浪後,長期績效是有保證的,他舉例統一就有五檔淨值超過百元的基金,其中一檔更突破300元,這些經過多空考驗的基金都是值得信賴的。另外去年剛成立的統一台灣高息優選基金,背後團隊也是統一的,也是值得期待的明日之星。

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新聞來源:華視新聞


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