【丁學文專欄】新興市場債務累積 利息壓力恐爆違約潮?

綜合報導  / 台北市

財經專家丁學文,今天要跟大家分享,全球新興市場債務累積的議題,尤其烏俄戰局撲朔迷離,加上全球升息口徑一致,都加重新興國家的債務利息壓力。當中國身為最大債權人,面對債務違約會怎麼處理,真的是重重舉起、輕輕放下嗎?我們一起來了解。

幫你讀懂全世界,各位觀眾大家好,我是丁學文,今天我們要來談一談全球債務的問題,大家知道到了2022年雖然有非常多的不確定因素,包括最近發生的俄羅斯跟烏克蘭之間的戰火,包括通貨膨脹的陰影越來越大,甚至包括航運貨運,供應鏈的堵塞好像沒有解決,但是我一直在強調,隨著疫情到下半場,各國從紓困刺激,累積的這些鉅額債務,到底要怎麼辦,2月23日IIF國際金融協會,正式宣布了一個全球債務的監測報告,這個報告裡面特別告訴我們,全球債務的累積,到現在2021年底,累積超過300兆美元,現在實際大概是303兆美元,而在過去一年增加最多的債務,很多來自新興市場,佔了8成以上,面對全球越來越高的債務累積,我們到底應該怎麼辦?

首先在開始之前我先跟大家介紹一下,誰是國際金融協會,這是成立在1983年,為了解決1980年代,所謂新興市場債務的一個國際組織,現在也是全世界唯一一個以金融機構參與最大的一個,全球性的金融機構組織,涵蓋的國家超過40個,參加的金融機構超過了400家,所以它是非常有說服力的,事實上在最近我們也看到,IMF的總裁喬治艾娃公開呼籲G20要趕快提出解決,所謂新興市場債務累積的問題,它裡面也特別提醒我們兩個,非常重要的重點,第一個就是大家要注意到,隨著2022年全球升息的口徑越來越明確,這代表對於很多新興市場來說,它債務累積的利息成本會越來越高,而更重要的是在貨幣緊縮之後,全世界的經濟增長可能不如預期,這都是新興市場在2022年,會遇到的一個逆風,另外她也特別提醒,這些新興市場的國內,財政的可持續性要特別注意,G20或者是一些國際貨幣組織,當然包括IMF,怎麼在一些捐贈或者財政收入,或者一些稅負的增加上面,去幫助這些新興國家,可能是下一個階段,要特別注意的。

在最近我們也看到,IMF已經跟阿根廷,達成了一個570億美元債務的延緩,這代表說新興市場現在的壓力,確實非常地大,同時間我們也看到世界銀行,提出了呼籲,他也是告訴全世界,隨著所謂的疫情延伸之後,很多新興市場,他為了要紓困刺激,而且加上稅收的減少,財政的壓力非常地大,而更重要的是,隨著歐美各國開始陸續地升息,也代表說他們的利率成本,除了增高之外,美元利率的價格也會往上走,這對於新興市場,依賴以美元計價的,外債為主的這些國家來說,它也面臨一個資金外逃的壓力,這些情況都是現在全世界,可能到2022年之後我們要面對的一個問題。

當然過去所謂的全球債務,主要是依靠巴黎俱樂部,它是由22個國家,當時為了解決新興市場的債務而組成的,不過現在它的影響力大不如前,現在每個新興市場,平均都有20個以上的債權人,而裡面中國扮演非常重要的角色,所以很多人就想去看,中國會怎麼去面對,這些所謂債務的非法延遲。

事實上我們最近也看到,由世界銀行跟基爾研究所的三個學者出了一份報告,裡面特別針對中國作為債權人,在面對這些新興市場,債務違約的時候,是怎麼樣的態度,還好是好消息,也就是說很多人會認為,中國是不是利用一帶一路,或者是債務的陷阱想要去攫取,這些新興市場國家的海港或機場,不過事實不是這樣,事實上在261個違約的案件裡面,有高達148個,中國是把它Wave掉的,另外有29個是透過G20的豁免條款豁免掉,剩下的84個也正在進行債務的重組,代表其實隨著中國參加G20的一個,所謂債務的共同框架之後,確實往寬恕的方向在走。

不過無論如何我們都知道,進入2022年之後,全球面臨的是一個截然不同的場景,俄羅斯進攻烏克蘭的事情,仍然撲朔迷離,可是我們看到,包括很多的新興市場甚至中東,也是很多的專制政權蠢蠢欲動,更不要說今年,有所謂氣候變化的能源危機,跟轉型的危機還有升息的陰影仍然揮之不去,所以在新興市場,面臨的債務壓力越來越大之際,到底全世界要怎麼攜手來解決這樣的問題,我想都是所有尤其富裕國家,要嚴肅面對的一個重要議題,以上就是今天我想跟大家分享,有關全球債務累積的一個嚴肅問題,希望大家喜歡,我們下次見。

點我看更多華視新聞>>>

新聞來源:華視新聞



新聞關鍵字

加入Line好友