科技業"長尾效應" 台灣半導體產業呈兩極

綜合報導  / 台北市

財經專家丁學文，今(24)日要跟大家分享的議題是，全球科技業的長尾效應。尤其是台灣的科技業，正面臨下冷、中溫、上熱的情況，我們的半導體產業該如何提前做好戰略布局，來聽專家的分析。

幫你讀懂全世界，各位觀眾大家好，我是丁學文，今天我要跟大家談一談的，是科技業，在全世界現階段最新的變化，我想我在節目中談過好幾次，所謂的長尾效應，我想今天要針對長尾效應，再跟大家分析一下，大家如果記憶猶新，我曾經說過的長尾效應，最主要就是說，當需求一下很多的時候，很多工廠會感覺供不應求，說我要擴大我的生產線，可是蓋過他的生產線，通常要一個時間的延遲，而我生產線蓋好之後，需求萬一降下來就會產生高庫存，這就是長尾效應，我們看到7月13日，台灣的宏碁董事長陳俊聖，直言不諱講得非常白，他說台灣現在整個科技業，在全世界其實面臨一個，下冷中溫上熱的一個，兩極化的情況，所謂下冷就是說消費者的需求，尤其在PC跟3C端，確定是往下走，可是中間很多的，所謂的零組件廠不上不下，你又必須要備貨，又擔心庫存過高，在中間帳期的拉扯之下，壓力非常大。

而最重要是在上游的，半導體設備廠，還有半導體的晶圓代工廠，現階段在擴充產能上面，還是非常地積極，可是這樣的情況其實對於台灣，半導體這麼集中度的國家來說，確實有風險為什麼，因為全世界現在，正在蓋的所謂12吋成熟晶圓廠，大概有54座，中國跟台灣就佔了各20座，如果每一座1200億美元的話，代表一年的總預算是2.4兆，4兆其實比台灣的一年總預算，2兆還要高，所以在這種情況之下，其實如果沒有適當的，一些戰略布局，確實對所謂半導體，護國神山在台灣，這樣的一個口號在2022年，2023年的挑戰就會非常的大，如果大家印象深刻會說，為什麼會有這種長尾效應，或者是半導體的代工廠，拚命擴增產能，如果大家記憶猶新我們回頭看，2020年因為疫情突然爆發，所以全世界的供應鏈，有人說短鏈有人說斷鏈，所以供不應求的情況出現。

接著我們看到美國FED為首的，財政大撒錢，造成所謂的報復性需求，需求一下上來，供不應求的情況就非常的嚴重，而加上很多的零售商發現，既然需求這麼大，它就基本上，有重複訂單的情況，擴大資本支出擴廠，跟所謂的重複訂單，就造成我們現在看到，很多的企業開始宣布，第三季他的營收可能會往下走，包括三星包括美光，其實調降的營收預測，都非常的高，最主要就是因為庫存的壓力，開始出現，事實上科技業在過去，是一個made in time，就是全世界，全球化的過程裡面，其實是牽一髮而動全身，可是隨著整個疫情的爆發，尤其俄烏戰爭中國封城之後，全球的供應鏈，已經變得非常的撕裂，在這樣的情況之下，其實科技業面臨的壓力，就非常大，而在過去一年，會有那麼大的反轉，其實在世界上的科技業，最喜歡舉的例子就是，美國很有名的一個，work from home的一個，健身器材的公司獨角獸，叫Peloton(派樂騰)，它最高的時候，它的估值曾經高達500億，不過隨著這半年，所謂科技股的下殺，它的估值掉得非常兇，可是他甚至曾經花400億美元，併購了很多周邊的企業，所以他在給硬體廠商下訂單，就下得非常兇，而這個過程裡面，隨著他自己自顧不暇，所以很多的供應鏈，就受到了非常大的破壞，這也是這一波，所謂庫存過高的原因之一，現階段其實我們再回來看台灣，台灣因為大部分，是屬於製造代工，而且大部分在上游，其實在半導體晶片這一塊，如果下游的需求一旦降低，其實反過來往上壓，長尾效應對台灣的影響就很大，事實上一般的企業，在所謂擴大資本支出的時候，其實有兩個方式，第一個是在既有的生產線上面，去買更多半導體的設備，可是這樣子的設備，通常延遲的時間大概是一年，也就是說在2022年，你去買的新的半導體設備，陸續到場之後呢，它可能產能能夠開始上陣，大概是在今年年底，可是另外還有一些是蓋新工廠，新工廠大概要兩年的時間，所以到2023年跟2024年，還會有很多新的晶圓代工廠，陸續開工，而這樣代表說，其實供給會增加得非常快，這就是為什麼最近在科技業，其實如果各位有朋友在科技業，其實最近的壓力都非常大，因為前面有非常多的，不確定因素，尤其進入2022年之後，所謂的經濟衰退，recession這個英文字，取代inflation，變成大家心裡面，非常大的一個痛點。

而更重要的是還有地緣政治，跟政治的因素，我們看到從去年開始，所謂美國有半導體的補助法案，撥款的預算是520億美元，歐盟也有430億美元，甚至包括韓國日本印度，都有所謂的把半導體，視為國安產業然後加以補助，這樣的一個情況也會扭曲，所謂的供需關係，所以在上面這一個，所謂的供給過多需求下降，加上政治因素的干擾，當然對於整個科技業，尤其上游的半導體業，就會有很多不確定的因素，當然好消息就是說，其實跟10幾年前比，現在半導體不管是在記憶體，或者是封裝代工這一塊，其實巨頭所剩不多，所以怎麼樣在新的過程裡面，面臨區域分化，而這些所謂的半導體大廠，很多是台灣的，重新回到資本支出，該有的principle，去做好該有的戰略布局，可能是台灣在這一波，不確定因素的陰霾裡面，能夠重新找到一條出路的，最重要一個思考方針，以上是今天，我大概想跟大家分享，有關科技產業，在最前緣的一些最新變化，希望大家喜歡，我們下次見。

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新聞來源：華視新聞